尿素總是短暫的下跌就開始拉漲,甚至都到了僅跌一天就轉為上漲促成交,以漲促提貨的程度,一方面說明尿素真的是不確定因素過多,廠家不愿意也無法接到太多訂單,買家也類似,另一方面說明尿素想要成交價格持續上漲,還需要很多的努力。
出口首當其中。眾所周知,我們保供穩價的力度很大,在口罩期間尤其明顯,當時國際尿素離岸價一度高達1100美元/噸,咱山東等地出廠最高也就是3200-3300元/噸,是出口法檢的功勞,是時而叫停出口的功勞,2023年國內外尿素價格也稍高,2023年9月我國尿素出口一度高達119萬噸,今年9月出口僅0.93萬噸,感謝保供穩價,讓咱用上了價格相對劃算的尿素。
當然尿素想漲價,靠出口是最優解,畢竟當前國際尿素離岸低則330美元/噸,高則400美元/噸。雖然一旦中國多出口尿素,國際尿素瞬間降溫,但在國內上漲與國際下跌達到一個相對平衡的價格之前,咱手中有尿素現貨的市場人士確實能解套甚至有很大的盈利。正是由于今年糧食價格情況仍一般,咱為了保障糧食安全,也考慮到其他經濟政治因素,咱化肥價格不宜過高,或者說少出口仍是主流,至于前段時間氮肥協會倡議的適當放開車用尿素和援助尿素的出口,可能有一定概率,但是截至目前有關部門并未表態,出口仍存不確定性。
那假設截至年底甚至2025年一季度,尿素出口一直維持這種單月幾萬噸甚至不足1萬噸的狀態的話,尿素屬實是僵持難漲。
當前尿素供應高位,截至10月底日產量只是略低于19萬噸,并非前兩年淡季的15-17萬噸(當時是能稍稍多出口的),雖然山西正處冬季環保錯峰生產期,西南等地氣頭尿素企業也將于12月份進入慣例的冬季檢修,但是考慮到今年山東、河南、安徽、山西分別有尿素新裝置投產運行,直至年底尿素日產量都將繼續高于去年同期,尿素供應稍高這一局面難改,這方面似乎可做出的努力不多。其他方面呢?
其一,若尿素出廠大跌至1600元/噸甚至是1550元/噸以內,持續時間稍長,可能半個月一個月的,那么少部分高成本尿素廠家可能會停產乃至退出市場,然后價格重新回升至成本線附近,這個算是尿素破局的方法一,鑒于尿素企業前幾年利潤較高,哪怕是價格跌至很低的水平,能否讓少部分尿素廠家退出市場仍是不確定的,此方法似乎不保險。
其二,若國內工農業需求能夠進一步增加的話,尿素價格再跌空間也能小很多,比如繼續降息,繼續放水,從股票、基金到尿素期貨,房價穩定甚至上揚,那么工業膠合板廠對尿素的需求能夠有所恢復,比如直接給真正種地的農民/包地的農民撥款,讓大家舍得對種地進行投入,肥料貴點也沒大所謂了,間接性的會拉動尿素這一基礎肥料上漲;而且由于截至目前淡儲承儲客戶一直不太急于拿貨,可能嚴格檢查淡儲之際,價格能稍集中漲一小段時間。
其三,加大環保檢查力度,對高耗能有污染的尿素廠家或者復合肥廠家進行集中技改,短期內尿素供應將減少,復合肥廠之間的競爭將減小,對尿素等原料也能大膽拿貨。這些都是假設。
簡而言之,尿素想破局很難,本人更傾向于后面通過價格深跌一段時間去破局,沒有出口的話,尿素將繼續僵持難漲。
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