五一勞動(dòng)節(jié)歸來后,大貿(mào)將港口62%白粉的報(bào)價(jià)調(diào)漲至2500元。兩三天來,這個(gè)價(jià)格有成交但并不多,下游認(rèn)為此價(jià)位屬于高端,再漲空間有限,而考慮到后期的大合同等問題,氯化鉀價(jià)格還是有一定的再下行的可能,所以只是按需采購或暫時(shí)先觀望觀望;大貿(mào)表示貨源本來不算多了,因此不會(huì)急于銷售而降價(jià),中小貿(mào)易商則表示可售貨源有限,沒有銷售壓力,所以緊跟大貿(mào)的報(bào)價(jià),先觀望觀望,實(shí)在不行了再說。
從上述表述可見:首先,氯化鉀又漲了,暫時(shí)沒有了低價(jià);其次,上下游都想先觀望觀望,對(duì)峙較明顯;最后,賣方普遍表示貨源不多。再綜合到一起,可以變成一個(gè)疑問:(港口62%白粉)漲到2500元是氯化鉀的終點(diǎn)嗎?
決定價(jià)格的,一是供需,二是成本。咱們先來看看供需。2023年的氯化鉀消費(fèi)量達(dá)到了1800萬噸左右,這是一個(gè)非常高的數(shù)字,前些年這個(gè)數(shù)字多是在1400-1600萬噸區(qū)間。消費(fèi)量的增加,與糧食安全、明顯的相對(duì)低位的價(jià)格以及下游部分產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能及開工率的增長有關(guān)。今年的消費(fèi)量可能會(huì)有所減少,但是總體應(yīng)該仍會(huì)在高水平,那么我們大致可以預(yù)判為1600-1800萬噸。近年來,我國的自給年產(chǎn)量一直在700萬噸上下徘徊。年底結(jié)轉(zhuǎn)庫存量是必要的,因?yàn)槟悴豢赡芤膊豢梢越o它用光了,所以不是特別高或特別低的情況下可以暫時(shí)忽略。照上面計(jì)算,我們在2024年需要進(jìn)口的理想數(shù)量約為1000萬噸。這里面就涉及兩個(gè)重要問題:一是能不能進(jìn)口1000萬噸;二是結(jié)轉(zhuǎn)庫存會(huì)不會(huì)有變化。
2023年氯化鉀進(jìn)口數(shù)量高達(dá)1157萬噸,創(chuàng)造了新的歷史紀(jì)錄(曾經(jīng)的第一名是2015年的943萬噸)。其中來自俄羅斯、白俄羅斯和老撾三國的數(shù)量為815萬噸,另外還有來自加拿大的約183萬噸。這前四個(gè)進(jìn)口來源國的總量差不多就是1000萬噸了。按照目前的時(shí)局和市場情況,筆者認(rèn)為進(jìn)口數(shù)量應(yīng)該是可以保證的。而這1000萬噸的規(guī)模,之于整體的國際鉀肥市場而言,那是一個(gè)相當(dāng)大的極具誘惑力的蛋糕。不過,一是時(shí)局風(fēng)險(xiǎn)不能完全排除,二是具體時(shí)間進(jìn)度等不好掌握,所以我們倒是不能完全高枕無憂,而且即便進(jìn)口了1000萬噸又如何?只是平衡,又非過剩,所以不能把氯化鉀看成待宰的羔羊,除非實(shí)際進(jìn)口量遠(yuǎn)超1000萬噸。說到這里就又不得不說結(jié)轉(zhuǎn)庫存的問題了,這一點(diǎn)或許會(huì)使得氯化鉀出現(xiàn)過剩的可能性變得更小。一來價(jià)格相對(duì)較低,下游適當(dāng)儲(chǔ)備的可能性較大,二來國儲(chǔ)或?qū)⒃隽浚u方的"后顧之憂"會(huì)減輕不少。綜合來看,雖然看似2023年氯化鉀進(jìn)口量大增,好似我們已經(jīng)立于不敗之地,但是2024年如果不能繼續(xù)保持大量的進(jìn)口,那么貨源反轉(zhuǎn)為緊張并非不可能。
此前市場(也包括筆者)普遍看空氯化鉀,或許是被當(dāng)時(shí)不斷下行的價(jià)格走勢所誤導(dǎo),近期氯化鉀價(jià)格的反彈、貨源的偏緊,使得咱們不得不重新思考和審視這個(gè)市場,慎重地重新判斷一下未來。不一定錯(cuò)了,但是萬一錯(cuò)了還要堅(jiān)持,那一錯(cuò)再錯(cuò)更不可取。這個(gè)問題筆者還在思考,還要更細(xì)致地思考思考。時(shí)間和篇幅有限,成本方面的思考和對(duì)于"漲到2500元是氯化鉀的終點(diǎn)嗎"的最終答案,咱們下一篇再見。
或許2500元可能不是終點(diǎn),但是希望它近了,因?yàn)檗r(nóng)民們實(shí)在是太難了!眼下尿素又漲回高位,磷銨還沒咋地已經(jīng)出現(xiàn)企穩(wěn)反彈,化肥圈子里竟然一整就被所謂的"資本的力量"按在地上摩擦,就連發(fā)哥摁都摁不住似的。氯化鉀的問題,應(yīng)該被未雨綢繆地重視起來!
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