肥市在恐慌什么?很簡單,"掉"唄!掉價有什么可怕的?心里有"鬼"唄!什么"鬼"?這也難,那也難,凈利同比卻翻了幾番甚至十幾番……當然,商人逐利天經地義,況且大多數人在浮浮沉沉中一直都只是在勉力僅求自保而已。咱不說誰對誰錯,只是就事論事。
最近尿素暴跌,很短時間內價格直落近千元,所以大家慌了。慌的是它這一落就要把價格拉到成本面前,狠狠地羞辱,啪啪啪啪啪……狂打無數人的臉;慌的是作為風向標性的產品,它就要拉著磷、帶著鉀,逼著復合肥一起跳下去。在尿素自由落體帶起的呼呼風聲之中,清晰地傳遞出一個聲音:歷史不會重演但總會驚人的相似!
假如老天爺愛開玩笑,那么上圖中的2021-2023價格曲線會不會與2007-2009價格曲線形成一個照鏡子似的對比?當然,我們是唯物主義者,行情分析可不能開玩笑,甚至沒那么多假如。
07-08年氯化鉀暴漲是因為……其實也是有點無來由,最終業內的總結是海運費大漲、惡劣天氣的影響和熱錢的炒作等等,而08-09年的暴跌則是由于下游長期的低迷、政府的干預以及次貸危機引發的金融風暴。
2021-2022年的暴漲,期間海運費大漲是有過的,不過這個顯然不是什么重要原因;惡劣天氣的影響這一點也有,但更多的可以說是被白俄羅斯被制裁和俄烏沖突的影響所替代了;至于熱錢的"炒作",這個就不必多說了,大家都心知肚明。
現如今,下游長期的低迷是有目共睹的,比如長期極低開工率下的硫酸鉀依然大面積虧損;政府的干預也越發緊迫,比如最近的也是和曾經08年類似的對于出口政策的調整;至于次貸危機引發的金融風暴這一點也有類似甚至更狠的地方,目前全球正經歷著數十年一遇的高度通脹,各國都在想方設法去應對,美聯儲激進加息引發全球大宗商品價格巨震,尤其是農產品價格暴跌,而當初08年農產品價格暴跌就是肥價全線暴跌的直接原因之一。
也許有人會說筆者在這里純粹是無病呻吟、危言聳聽,因為目前港存僅170萬噸,處在歷史低位,國際國內價差依然很大,后續到貨數量難保,國產鉀產量也受制于礦源問題而無法貢獻太大的力量。這些都對,所以筆者在此前的文章中寫過,這一次氯化鉀跌價要么小落,也可能大落,但是應不會暴跌。現在筆者依然這么認為,只是覺得后期反彈的幾率和能力變的更小了,未來那個暴跌的第三步似乎更近了。
09年氯化鉀的進口量暴跌至僅198萬噸(2007-2010四年進口量分別為941、514、198和524萬噸),而且在進口均價接近600美元/噸的情況下,國內市場售價卻大跌至3000元/噸左右,現如今只是今年上半年的進口量已經達到了大概400萬噸的水平;國際氯化鉀供應量只是因為兩俄被困而臨時縮小,而國際鉀肥產能可是實實在在增加著,一大波自稱是產品好、成本低的新生力量都在路上拼命地往前擠呢!所以,不用老天爺開玩笑,現實中的故事也總比電視劇更精彩!如果說筆者有錯,那唯一的錯只是提前把這些告訴給了很多還沒有意識到的人。
確實有點說多了說早了,先看看近期走勢吧。前面筆者說預計第一步是價格跌到邊貿成本線,目前基本已經印證了。預計第二步是跌向大合同成本線,這是否也會變為現實,本月底應會見分曉,一看邊貿俄羅斯是否會降價促銷,二看鹽湖8月份是否會降價促銷。時間還有,大家都在觀望與博弈。期間尿素價格能否企穩,磷肥價格是不是加入,這些也都將是重要的參考。
最后的最后轉達一下一些業內朋友想說的話:由于價格轉折的點很不理想,所以造成了下游的空虛,有可能影響到秋季用肥安全,這也可能造成價格會有反復;政策的制訂希望兼顧且有一定的計劃性,企業在國內、國際市場里摸爬滾打很不容易,驟然的變化對企業打擊很大,沒有了企業更難談用肥和糧食安全。
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化肥網 作者阿杜/審稿車艷紅)